本日、日経は前日比−０．７８％、(年率−６．５３％)、個人ＰＦは、前日比＋０．１３％(年率＋０．２３％)となりました。
やすくはじまりましたが、その後アメリカ大統領がロシア大統領との会談を行うというニュースが出て反発しました。ニュースがでたので、ダブルインバースを一旦決済してロットを下げました。バンドー化学を売却しました。現状として、通期EPS１０１．２円に対し、３Q時点で１２２円となっており、上方修正からの増配が見えています。しかし、紐解いていくと、４Qでは会計基準の固定資産税で−５億円ほど、賞与制度の変更で１０億円〜１３億円ほどの経費が乗ってくることがわかりました。そうなった時に、最大で１８億円ほどの−が計上され、３Q単体で営業利益率が２１億円となっており、そのままであっても３億円の利益となります。また、ナフサ価格が高騰してきており、産業用は５％の値上げが出来たようですが、車載用の値上げが行われておらず、３ヶ月まえの原材料価格を参考にした時に利益が圧迫されてくることが想定されます。そうなると４Qは＋−０かまたは、若干赤字が見えてくる為、EPS１２０円が最大なのではと思います。そうなると、配当利回り５．６％が最大となり、インパクトに欠けますし、そもそもこの原材料価格高騰の場面で来期の業績を会社側は控えめに出すことが考えられます。そのため、相対的に期待値が低いと考え売却しました。
ASTIを新規で購入しました（知り合い投資家さんに教えてもらいました。小型なのですが、影響力は全くないと思うので自分の記録の為に書きたいと思います。）。車載電飾品、民生産業機器が主力です。状況としては、２０２１年７月に高値３３７５円をつけたあと８月６日１Q決算発表、９月２９日の大幅な下方修正を受けて大きく売り込まれ、現状水準の１８００円となっています。その後も１１月９日に３Q決算発表があり、通期計画の経常損失−５億円を２Q時点で上回る２．３億円と超過しましたが株価は上がらず、３Q発表の２月１６日で今期の計上を一転黒字に上方修正しましたが、株価は当日上がり、その後ヨコヨコで推移しています。今期の会社予想EPSが１６円でPER１１３と全く割安さはありませんが、PBRは０．３倍となっています。９月２９日に発表された大幅な下方修正は新型コロナウイルスの感染拡大によるベトナム拠点での稼働率が大幅に定価したことに伴う代替拠点生産設備投資、増員に伴う人件費、輸送費用等の多額の費用支出を見込んでとのことでした。その後、２Qでも付加価値などは向上しており売上は堅調だが、ベトナムがと記載されており、今回の業績の悪化の主な要因はベトナム工場の停止と感じます。３Q発表の２月９日には、上方修正でEPSプラスに修正され、『地元政府からの要請により操業制限を実施していたベトネム拠点の生産が、制限の緩和により当初想定より早く回復したこと、客先の挽回生産等により受注が増加したこと等により、前回予想数値を上回る見通しとなりました』と記載されています。主たる下方修正の要因が取り除かれているのに関わらず、戻しておらず株価は７５日、２５日、５日移動平均線の上に上がって来ています。５月末に発表されたEPS４１５．８３円に戻るのも時間の問題のように思います。そうなると現在価格でPER４．３６、フェアバリューが６．５ほどかとおもうので、１．４９倍の２７０８円は見込めるのではと思います。板が薄く、大きく入れると動いて迷惑だと思いますが、市場の影響のないように試みとして最低でも１０％程入れたいです。
月間の日経との差は＋５．１９％です。
日経騰落レシオ９８．１７、日経平均ＰＥＲは１３．３７、ＰＢＲは１.２０倍、益回りは７．５５％です。空売り比率は４５．８、信用評価率は－１０．９倍です。恐怖指数２７．７５％となりました。
個人口座総資産ポジションバランス
CP１６.０５% 売り３３．１１％ 買い８３．９５％（ネットロング０．５倍）
個人PF（８銘柄)
１３５７ダブルインバース
１８１４大末建設
２６７６高千穂交易
５４８０日本冶金工業
５９０１東洋製罐
６３６３酉島製作所
６８９９ASTI
８０９１ニチモウ
制度信用ショート
９９８３ファーストリテイリング
優待口座（１３銘柄）
１３８４ホクリョウ
２６８１ゲオHD
２６８５アダストリア
３１９７すかいらーく
３５４８バロックジャパン
３５５８ロコンド
５４４９大阪製鉄
８１７３上新電機
８３５６十六銀行
９８５７英和
９０２９ヒガシ２１
９８３１ヤマダ電機
９８８２イエローハット
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