本日、日経は前日比＋０．５４％(年率−８．０３％)、個人ＰＦは、前日比−０．７５％(年率＋２２．９６%)となりました。
PFでは、帝国電機＋２．８４%、ティラド＋１．４５%、広済堂HD＋１．０６%。−はNO1−２．８５%、IWI−２．５３%、インパクト−１．６２%フューチャー−１．７８%となりました。
売買はNO1、フューチャー、インパクト一部売却、SBテクノロジー新規購入、レーザーテックショート追加です。
NO1は７月１５日決算予定日を前にして、通常１Qは悪めで出てくるのですが、前年は営業利益もプラスで良い目が出たところがあり、今回１Q悪いと見栄えが悪いと感じる事、チャートも５日、２５日を割って下落していることを踏まえ一部売却しました。フューチャーは、７５日線に頭を抑えられ、５日線を割ってきたため一部ロットを落としました。インパクトも高値圏で５日線を割ってきたため一部売却です。グロースの中でも良いものが精査されここ２〜３週間は上がってきたのですが、少し相場が変わったような感じがします。
SBテクノロジーは、２０１８年３月期から毎年増収増益を継続して出してきている、ITセキュリティ、クラウド等を手掛ける企業です。２０２２年４月２７日に増益の本決算を発表しましたが、来期の予想を第４次中期経営計画の策定と合わせて検討しております。売上高及び営業利益については増加の見込みですが、現時点では的生活合理的な数値の算出が困難であると判断し、未定とさせていただきます。今後の進捗を踏まえ、算定が可能になり次第速やかに開示いたします。との文言がありました。４月２７日に第４次中期経営計画を発表し、２０２５年３月期に営業利益８０億円、営業利益率９%台の目標を明示しました。２０２３年３月期については、売上、営業利益は増加を見込むものの、構造改革の取組内容精査の為、第１四半期決算にて発表予定と記載されています。２０２２年３月期実績から２０２５年３月期の数字を逆算すると、CAGRで売上１０%成長、営業利益１６%成長です。そこから見た時に同じ成長率で行くなら２０２２年３月期はEPS１７９．４円のPER１２、２０２３年３月期EPS２０６円のPER１０ほどが１Qで発表されるのでは無いかと想定されます。CAGRで１６%営業利益が成長する会社がPER１０だと非常にやすいと思います。また、４Q時点で受注高が１９．７%増、受注残高は１４．７%増であること、ITソリューション提供も時代の流れにあっており、実現性も高いと思います。また、この文面であれば、２０２２年３月期と比較した時にそれを大幅に下回るものは出にくいのではと考えています。因みに過去のPER２６、PBR３．３、配当利回り１．３%とROEや財務が大きく毀損しているわけではないのに相対的に割安であると思います。過去最高の業績が予想で出てくる可能性が高く、株価位置は２０２０年７月の４１８０円から半値近くになっています。下落トレンドで受給が悪くなっている部分もあるとは思いますが、大きな理由は予想が出ないことのリスクを嫌気され売られている側面が大きいのではと思います。成長率１６%でこの業種で継続拡大が見込めるのなら、PER１５、よく見てPER２０ほどかなと思います。PER１０倍が予想され、減益発表する可能性は低いこと、２０２５年３月期中期最終でPER８程が想定されるので、２〜３年で２倍取れる可能性がある銘柄かと考えています。そのため瞬間的には２５%程入れても良いのではと思っています。板が薄いので、値動きを見ながら少しずつ買っていこうと思います。
レーザーテックを新規でショートしました。PER７０倍、半導体関連が好決算を出しても売られている展開を見て、受給も悪く、PERも高い、７５日線で頭を抑えられ、５日線を割ってきたレーザーテックをショートしました。見えていないリスクも多くあると思うので、５日線を超えてこれば一旦踏みますが、下がるなら継続したいです。
月間の日経との差は−０．７１％です。
日経騰落レシオ９１．８６、日経平均ＰＥＲ１６．０１は、ＰＢＲは１．６２倍、益回りは６．２５％です。空売り比率は４８．４、信用評価率は－１２．１６倍です。恐怖指数２７．２９％、フェア&グリード２６となりました。
個人口座総資産ポジションバランス
CP７．６６% 売り３１．０５％ 買い９２．３４％（ネットロング０．６１倍）
個人PF（１０銘柄)
３５６２NO1
３５９１ワコール
４７２２フューチャー
４７２６SBテクノロジー
４８４７IWI（インテリジェントウェイブ）
６０６７インパクト
６３３３帝国電機
６６５１日東工業
７２３６ティラド
７８６８広済堂HD
ショート
４６６１OLC
６９２０レーザーテック
７０１１三菱重工業
７２０５トヨタ自動車
優待口座（１０銘柄）
１３８４ホクリョウ
２６８１ゲオHD
２６８５アダストリア
３１９７すかいらーく
３５４８バロックジャパン
８１７３上新電機
８３５６十六銀行
９８５７英和
９８３１ヤマダ電機
９８８２イエローハット
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