日経は前日比－０．４１％(年率＋１１．６％)、個人ＰＦは、前日比－０．２５％(年率＋１３．５３%)となりました。
PFでは、世紀東急＋１５．０７％、パイオラックス＋１．６７％、NOK＋０．７５％、LTS＋０．４３％、コスモエネルギー＋０．２３％。SBテクノロジー－１．６８％、UTグループ－０．８％、阪和興業－０．８％、MS-Japan－０．７７％、東洋建設－０．４１％。
売買は、大末建設売却、SBテクノロジー、NOK一部売却、LTS、世紀東急買い増しです。
大末建設は前期比１０％増益のEPS１３９．４円、６円増配の７０円を出しましたが、期待していたプライム維持のための追加還元は出てこず、現状５．６２％の配当とそこそこのであるものの現状の優先順位として期待値が高いかというとそう思わなかったので一旦売却しました。
SBテクノロジーはPER１２．４倍とそこそこ評価されてきており、PER１５倍ほどまでがフェアバリューと思うものの、相対的に他の銘柄でより良い銘柄が出てきたと感じ一部売却しました。
NOKは決算前にして、３年で６７５億円の還元を明示。年間総還元で６．９％となります。高還元であり、自社株買いも出てくることから買っていましたが、少し価格を上げてきておりこれ以上のインパクトはないと感じて一部売却しました。
LTSは１２日決算予定で業績目標は２０２３年１２月期は売上１２７億円の＋３１．８％、営業利益９．５億円の＋８９．６％と超高成長で２０２４年１２月期の営業利益目標は２０億円と非常に意欲的な中計を出しています。調査しても、今まで上方修正を行ってきており保守的な予想を出す傾向があり、社長も今期も保守的であることを明示していること、業態も予想しやすくぶれにくいと表明、今期は営業利益を当初計画の１２億円から若干の下方したのも２０２５年１２月期以降の伸びを加速するために人材獲得に予算を多く計画していること、２０２４年１２月期の予想も通過点であると表明していること。これらの内容が本心で言っており、現状のＰＥＲ２０倍は間近の営業利益が出ておらず信憑性に欠けると思われていると感じたため買い増ししました。
世紀東急工業は前日のPTSで少し買ったのですが寄り付きから大きく下げました。配当性向、DOE8％の９０円配当を表明しており、現状の１２６０円だと配当利回り７．１％となっており非常に安いと感じ買い増ししました。
現状還元の変更に伴う、株主還元強化で株価が高く評価されている状況です。実際は配当をもらうことは株主の権利であり、配当割引モデルで株価を評価することもあり配当が増加するのは株の評価に直結するものだと思われます。ただ、それには継続性、実際の会社の価値を評価する必要もありますし、単純に配当のみではなく、EPSが伸びる会社つまり、将来のPERで会社評価するということも必要だと感じています(本質的には会社の外の株主に還元するので価値がある)。また、還元系は意思決定者の心情など業績の向上よりも予想しにくい部分もあり、少しぶれが大きい部分があると感じているため、EPSの伸びる＋現状の評価にギャップのあると思われる銘柄であるLTSやUTグループをポートフォリオに入れています。
還元系を見ている参加者が多くなっていると感じる今こそEPSの成長に目を向けつつ投資をしようと感じます。
日経騰落レシオ１３２．２２、PERは１８．２９、PBRは１．７１倍、益回りは５．４７％です。空売り比率は４０．６、信用評価率は－９．２９倍です。恐怖指数１７．９６％、フェア&グリード６０になりました。
個人口座総資産ポジションバランス
CP２．２８% 売り０．００％ 買９７．７２％、信用買い０．００％（ネットロング０．９７倍)
月間パフォーマン＋０．２２%
個人PF（１１銘柄)
１８９０東洋建設
１８９８世紀東急
２１４６UTグループ
４７２６SBテクノロジー
５０２１コスモエネルギーHD
５９８８パイオラックス
６５３９MS-Japan
６５６０LTS
６６５１日東工業
７２４０NOK
８０７８阪和興業
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