本日、日経は前日比＋３．９４％、(年率−１０．７７％)、個人ＰＦは、前日比＋３．５６％(年率−４．７％)となりました。
全体相場は、ショートカバーなのか前日比で大きく上昇しました。PFでは、依然ショートポジションの方が強いと思っているため、下落から一旦上昇してきた銘柄でかつ、ファンダメンタルが悪く、受給も悪化していきそうなものを売り、保有株で受給悪化が見えるもので上昇してきたものを一旦決済しました。これらの売買により、ネットロングは０．１７で過去最低となり、買い、売りがほぼ同じ量のポジションとなりました。現状のポジションで一番良い展開はインフレ加速、利上げ加速で全体相場が落ちる中で、高配当や財務の比較的強いバリュー株に資金が来る展開が最も良いと思います。反対に悪い展開は、全体相場が上がり、利上げの見送りなどでグロース優位、高PER株が買われる展開です。この展開は相対的に少ないと思いますが、トレンドが出だした場合は、ショートをクローズしてついていきたいです。
大末建設は、７５日移動平均線の下にあり、上昇して頭を抑えられる展開になっていたので、一部決済。ASTIは、今後業績回復が予想されますが、下落によって受給も悪く、板も薄いため、全体が下落トレンドで有るならば、カタリストまでは資金が入りにくいと感じ売却。
くら寿司ショートは、１Q決算を発表したのですが、地合いで値持ちは比較的良かったのですが、中身は非常に悪いように見えました。営業利益率は、１Q単体では過去最低の１．５％で原材料高の影響をもろに食らっているように見えました。経常利益は、蔓延防止の時短協力金で大きく上昇し、前年同期比２．９倍の２６億円となりました。６月末まで蔓延防止を延長し、協力金を貰えるため、２Qも経常利益は非常に良いものが出てきて、１Qと同様だと２QでEPS８０円、３Q４Qが営業利益６億円出れば、EPSで２０円と考えるとEPSは１００円ほどに上方修正されるのではと思います。最高のシナリオでPER３３、このまま原材料がたかどまりすれば、来期はEPS４０円予想、PER８３倍、過去のバリエーションだと２５倍ほど、今期助成金の特益でPER３３倍、原材料たかどまりで、PER８３倍、インフレが継続すればするほどこのバリエーションは許容出来なくなると思います。現状すぐにコモディティの価格が大きく戻る可能性は低いと思いますし、これが続けば、ビジネスモデルの崩壊まで見えているので、下の期待値が高いと思います。また、チャートも崩れてきているので、入りました。インフレが否定される、または上昇トレンドに転換するまでは売りたいと思います。具体的には５日移動平均線をすぐに抜けていくようだとタイミングがあっていないので一度決済、中期的には２５日移動平均線より上にこれば出ようかと思っています。
トリドールは業績も堅調で、コロナ禍でも売上、利益も伸ばしてきています。見た目としては、価格転嫁も一定出来ており、非常に良い状態に見えますが、小麦の価格が高騰しており、今後業績に悪影響を与えることが想定されます。営業利益の１１３億円に時短協力金が５０億円入っており、実際の業績は６４億円の営業利益となっています。EPSで見ると４０円程だと想定されます。EPS４０円だと現在価格でPER５６倍とコロナ前の水準の３０倍と比較しても非常に割高だと思います。また、小麦の価格の打撃を受け業績が今後下降すると考える銘柄においてこのバリエーションは許容出来ないと思います。チャートは５日、２５日移動平均線の下にあり、弱い形になっています。２５日が下落してくるので、インフレの流れが転換するか、チャートのこの水準を上回るまでは売りたいと思います。
月間の日経との差は−０．８９％です。
日経騰落レシオ９１．８２、日経平均ＰＥＲは１１．９７、ＰＢＲは１.１０倍、益回りは８．３５％です。空売り比率は４６．４、信用評価率は－１３倍です。恐怖指数３３．０１％となりました。
個人口座総資産ポジションバランス
CP１９．７２% 売り６２．８８％ 買い８０．２８％（ネットロング０．１７倍）
個人PF（７銘柄)
１８１４大末建設
２６７６高千穂交易
５４８０日本冶金工業
５９０１東洋製罐
６３６３酉島製作所
６８９９ASTI
８０９１ニチモウ
信用ショート
１５４５NFNASDAQ
２６９５くら寿司
３３９７トリドール
８３０６三菱UFJ
９９８３ファーストリテイリング
優待口座（１３銘柄）
１３８４ホクリョウ
２６８１ゲオHD
２６８５アダストリア
３１９７すかいらーく
３５４８バロックジャパン
３５５８ロコンド
５４４９大阪製鉄
８１７３上新電機
８３５６十六銀行
９８５７英和
９０２９ヒガシ２１
９８３１ヤマダ電機
９８８２イエローハット
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