本日、日経は前日比−３．０１％(年率−６．２７％)、個人ＰＦは、前日比−０．３４％(年率＋２３．８%)となりました。
PFでは、インパクト−８．５%、NO1−５．５８%、ワコールHD−１．３５%その他銘柄も下落し、上昇したのはIWI＋１．１２%。ショートは、トリドール−３．５４%、OLC−２．６８%となり、ロング・ショートのダブルaが効きアウトパフォームしました。
方向性としては、大きく下落しており、落ちるナイフは掴みたくないのですが、日経の２５日移動平均線が２７０００円にあり、現状そこで抵抗していること、２６８００円には７５日移動平均線が通っていることを踏まえ、一気にではないですが、若干ネットロングを増やす方向にしました。
売買はNO1一部売却とインパクト新規購入です。
NO1は、成長を加味するとまだまだ割安な水準でありますが、インパクトが相対で割安な水準であること、５日移動平均線を割ってきており、２５日移動平均線が９６０円（現状価格１０００円）と４%程下と離れていることを踏まえ、一旦一部売却しました。明日も落ちてこれば、２５日移動平均線ラインに来る可能性が高いので今日減らした分を増やしても良いかなと思います。
インパクトを新規で購入しました。２０２６年１２月期で売上高３００億円、営業利益６０億円を目指す計画を打ち出しました。２０２２年１２月期が売上高１６０億円、営業利益２２億円なので、営業利益ベースで２．７倍でCAGRで営業利益＋２９%と高成長する見込みです。年末商戦の１２月が最も業績が伸びやすい期であり、現状１〜３月の１Qの売上が３５億円、前年同期比＋２１．１%、営業利益が５．１億円の＋５０．６%と大きく進捗しています。１Q発表資料に２０２２年１２月期通期業績予想は、現時点において新型コロナウイルスの感染拡大が収束しないことを前提に置いた既存事業のオーガニックな成長計画と記載されており、売上＋２０%、営業利益３１%となっており、１Qの状況から見て上方修正は入ると思います。中期経営計画からEPS逆算して現在PERを算出すると２０２２年１２月期１２．８７、２０２３年１２月期９．９８、２０２４年１２月期７．７４、２０２５年１２月期６、２０２６年１２月期４．６５と年３０%営業利益が伸びる会社であれば激安な水準にあると思います。業績の裏付けとしては、HR、Iot、MRとも今後需要が伸びていく業種に位置していること、１Qが売上、営業利益と過去最高、高収益化が出ていること、営業利益率も１０月〜１２月までが最も営業利益が高くなること、２０２０年と比較すると営業利益率が２倍となっていること、プライムの移行希望も＋です。
月間の日経との差は＋４．５６％です。
日経騰落レシオ１００．７６、日経平均ＰＥＲ１６．４２は、ＰＢＲは１．６６倍、益回りは６．０９％です。空売り比率は４６．０、信用評価率は－１１．０８倍です。恐怖指数３２．８５％、フェア&グリード２６となり恐怖寄りです。
個人口座総資産ポジションバランス
CP１０．３７% 売り２６．１９％ 買い８９．６３％（ネットロング０．６３倍）
個人PF（９銘柄)
１８１４大末建設
３５６２NO1
３５９１ワコール
４８４７IWI（インテリジェントウェイブ）
５９８５サンコール
６３３３帝国電機
６６５１日東工業
７２３６ティラド
７８６８広済堂HD
信用ショート
３３９７トリドール
４６６１OLC
優待口座（１０銘柄）
１３８４ホクリョウ
２６８１ゲオHD
２６８５アダストリア
３１９７すかいらーく
３５４８バロックジャパン
８１７３上新電機
８３５６十六銀行
９８５７英和
９８３１ヤマダ電機
９８８２イエローハット
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