日経は前日比＋０．１２％(年率＋２７．３６％)、個人ＰＦは、前日比＋０．５５％(年率＋２６．１９%)となりました。
PFでは、ジェイドグループ＋１．８４％、FPG＋１．３５％、芝浦機械＋１．０５％、IMAGICA＋１．０４％、セイノーHD＋０．４４％、SBテクノロジー＋０．５５％、セイノーHD＋０．４４％、世紀東急＋０．２９％、MSコンサル＋０．１６％、きずなHD＋０．１４％。マイナスは東洋建設ー０．２７％、中国塗料ー０．０８％。信用は、名村造船ー０．１７％、SHOEI＋０．８３％、レーサムー０．７４％です。
売買は、IMAGICA一部売却、SHOEI信用新規購入、芝浦機械、きずなHD信用買い増し、旭ダイヤモンド信用決済です。
IMAGICAは前日に自社株買いを発表し１０％ほど上昇し、本日は寄り付きから売られ－１％を超えてきたこと、自社株買いも１％ほどでそこまで大きくない割に大きく上昇したこと、需給の悪化の可能性があったので一旦一部売却。
SHOEIは新規で信用買いをしました。高級ヘルメットメーカーで世界シェア首位の会社です。着実に業績を伸ばしてきており、負債は０で現金同等物１３８億円保有で財務も強いです。今期予想を売上９．５％増、営業利益＋４．７％の予想を１１月１５日に出しています。４月２６日に発表した２Qにおいては売上＋１３．２％、営業利益＋２４．８％と大きく超過しています。前提となる期初予想の為替は、１ドル＝１３５円、１ユーロ＝１３５円となっています。２Q累計の為替の平均は１ドル＝１３７．８１円、１ユーロ１４３．４８円、１Q単体だとドル円１４１．８６円、ユーロ円１４５．０２円、２Q単体だと逆算するとドル円１３４円、ユーロ円１４２円となります。２Qは１月～３月に該当し、為替が１Qと比較すると円高に振れているのですが、売上、利益ともしっかり出してきています。現状３Qの為替はドル円１３７円程度、ユーロ円に関しては１５０円程度と２Q時点よりも急速に円安が進んでいます。欧州の売上が最も多く４０％をしめており、ユーロ円が円安に振れることはポジティブだと考えています。コロナ前を含む２０１８年からのPERの平均は２６倍ほどとなっており、現状の水準のPER２２．９は相対的に割安であること、２Ｑまでの実績がそもそも上振れており、為替が円安に振れてきており３Q以降は最低でも２Qほどは出ることが想定できる（２Q決算短信にも売上高はほぼ計画通り、また各利益は計画値を上まって推移しておりますが、ポストコロナにおける二輪車用品需要の市場の推移、原材料価格の上昇リスク、為替の急変リスクや地政学リスクの高まりなど様々な先行き不透明な要因も認められるため通期据え置きと記載）こと、配当性向５０％めどとした期末配当の方針であることを踏まえ、最低でも２Q累計６４．４円×２＝１３０円、PER２０、配当利回り２．４％、良くて２Qの上振れ分２５％ほどのEPS１４０円、PER１９ほどは出てきて、これだけの会社であれば割安で、PER２５倍ほどで評価されるなら３３００円、２０％ほどは取れるのではと考えています。もちろんコロナの特需として急成長した面はあると思いますが、商品が高級ヘルメットで市場の評価も高くブランディングできており、値上げも比較的容易（実際に２０２２年１０月に価格改定）で今後もビジネスモデルが強いニッチトップであること、中国市場の急拡大の可能性も考えられることを含めPER２５倍ほどはついてもよいのではと考えています。本決算の１１月１５日に来期予想を発表した時（３０００円）よりも、業績、為替の状態は良くなっているのですが株価位置は下でギャップが開いていると感じます。高級ヘルメット市場はコロナで二輪車人気が高まったのですが、先進国市場を中心にかつての勢いが衰えてきており、今後どう推移するのか注意深く見守り、、、現時点では需要が決定的に減退している事実は報告されておりませんと記載もあるので当面は数字としてそこまで悪化しないものとおもっており、現状のギャップを取りに行こうと思います。
芝浦機械は５日線を越えて上昇し割安な水準であることからも買い増し。
きずなは５日線まで下落しましたが、下支えされたこと、時間も限定で幅もあると思ったので買い増し。
旭ダイヤモンドは還元姿勢は素晴らしいものの、業績が不透明であること、前日の上昇から反落し１％を超える下落で７５日線よりも下に入った事を踏まえ一旦売却しました。
日経騰落レシオ１１３．３１、PERは２０．１１、PBRは１．９２倍、益回りは４．９７％です。空売り比率は４１．５、信用評価率は－８．６５倍です。恐怖指数１３．４３％、フェア&グリード７７になりました。
個人口座総資産ポジションバランス
CP２．８３% 買９７．１７％、信用買い３４．９５％、信用売り３１．９５％（ネットロング１００．１６％)
月間パフォーマン＋３．２３%
個人PF（１１銘柄)
１８９０東洋建設
１８９８世紀東急
３５５８ジェイドグループ
４６１７中国塗料
４７２６SBテクノロジー
６１０４芝浦機械
６５５５MSコンサル
６８７９IMAGICA G
７０８６きずなHD
７１４８FPG
９０７６セイノーHD
信用
１５７０NF日経レバ（ショート）
１８９８世紀東急工業
４６１７中国塗料
６１０４芝浦機械
７０１４名村造船
７０８６きずなHD
７０８６SHOEI
８８９０レーサム
９０７６セノイーHD
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