日経は前日比＋１．２４％(年率＋２６．０６％)、個人ＰＦは、前日比+＋０．１３％(年率＋２７．９９%)となりました。
PFでは、Trends＋３．７７％、アンビションDX＋３．６８％、セイノーHD＋２．２５％、ジェイドグループ＋２．１９％、日新＋１．９％、中国塗料＋１．１９％、世紀東急＋０．９３％。マイナスはKeyHー１．０２％、IMAGICAGー０．６％。信用はオエノン＋３．７７％、CYBOZU＋１．０９％、マイナスはNF日経レバー２．１１％です。
日経は前日に引き続き上昇しました。２５日線と５日線に挟まれて方向感の出にくい動きになっていますが、下値を割ってきたのにかかわらず強く上昇しているところを見ると若干上のほうが強いのかと思い少し責めのポジションをふやす方向で動きました。
売買はNF日経レバショート追加、アンビション信用買い増し、ジェイドグループ現物信用売り、現物買い、Trnds現物信用買い増し、IMAGICAG買い増し、KOA現物、信用新規購入、きずなＨＤ売却。
NF日経レバは買いポジを上昇させたこと、２５日線を越え切っていないことを想定して増加。
アンビションは強く上昇して高値を抜けそうな動きで下に振って売らされた人の買戻しが今後もはいってくることを想定して買い増し。
ジェイドグループは７５日線を抜けて大きく下落しましたが、その後反転して上に来たので買戻し。
Trendsは非常に強い状態で２５日線を抜けて上昇しているので買い増し。
IMAGIVCAGは２５日線まで下落してきたので買い増し。
KOAは抵抗器の売上世界シェア１３％のトップシェアを持つ会社です。数量では２位、３位に入りますが、スマホ向けの汎用品などよりも高品質高信頼を売りにした車載向けの抵抗器のメーカーです。自動車のEV化が進む中でエンジン車と比較してハイブリット車では１．５倍、電気自動車では１．６倍の厚膜チップ抵抗器の数量となる予想を出しています。それに向け２０２３年３月期～２０２５年３月期まで３年間で４４０億円の設備投資を行い、厚膜、薄膜チップ抵抗器の生産量を倍にする計画を出しています。今後会社側も需要が増えることを計画しているなかで中計では２０２５年３月期が売上８７０億円、営業利益１１０億円の計画を立てています。これはEPS２４７円、PER７．４９と非常に割安な水準にあると思います。もし来期予想を出した段階でPER１２で評価されれば株価２９６４円１年で６０％ほどの期待値となります。短期的にみると為替が１２５円予想で出ているのですが、１Qのみで見ると１３８円ほどで１３円ギャップがあり、為替のみで売上３３．８億円、営業利益１６．９億円のインパクトがあります。現状の営業利益が６７億円なので、８３億円と２５％ほど上振れ余地があり、EPSだと１５１円→１８８円、PER９．８４となります。将来的に需要が拡大し、中計の数字も魅力的な成長企業がPER９．８４は割安で最低でもPER１２倍はほしいところです。そうなると２０２４年３月期の目標営業利益１１０億円から逆算したEPSは２４７円、来期の予想でこの数字が出てきてPER１２倍なら１年半で２９６４円の＋６０％は出るのではと想定しています。４Qは円高の影響もありましたが、中国市場の減速が見え若干の懸念点はありますが、本決算では一定織り込んだ数字をだしていると予想できること、２０２３年３月期の本決算での今後の見通しには『世界的な半導体不足による自動車業界の生産制約の継続や顧客の在庫調整など、次期の受注動向に対しては慎重な見方が必要であります』との記載で自動車生産があまり戻らない想定での記載がありましたが、自動車生産台数は堅調に推移していることを踏まえその部分ではポジティブもあります。単純に為替で評価すれば１Qで営業利益４．２億円ほど加算され営業利益２１億円ほどは出るのではと考えています。前期比で見ると減収なのですが、通期予想がー３４．５％、減収で１Q単体で見るとー２３％減収でありこの指標であればそこまで売られることはないのではと考えています。
日経騰落レシオ９８．０５、PERは１９．５９、PBRは１．８７倍、益回りは５．１０％です。空売り比率は４０．７、信用評価率は－９．７１倍です。恐怖指数１３．３２％、フェア&グリード８２になりました。
個人口座総資産ポジションバランス
CP４．１１% 買９５．８７％、信用買い３８．５８％、信用売り３８．２５％（ネットロング９６．２０％)
月間パフォーマン＋０．６９%
個人PF（１１銘柄)
１８９８世紀東急
３３００アンビジョン
３５５８ジェイドグループ
４６１７中国塗料
４７１２KeyH
６０６９Trends
６５５５MSコンサル
６８７９IMAGICA G
６９９９KOA
９０６６日新
９０７６セイノーHD
信用
１５７０NF日経レバ（ショート）
１８９８世紀東急工業
２５３３オエノン
３３００アンビションDX
４７１２KeyH
４７７６CYBOZU
６８７９IMAGICA G
７４５３良品計画
９０６６日新
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