日経は前日比－１．４６％(年率＋２１．７４％)、個人ＰＦは、前日比－０．９８％(年率＋２４．５６%)となりました。
PFでは、中国塗料＋０．６７％、－は中野冷機ー３．４２％、神戸製鋼所ー２％、長野計器ー１．５％、宮地エンジニアリングー１．０４％、レーサムー１．０５％、世紀東急ー０．８％、タチエスー０．６２％。信用は、NF日経ショート＋２．７４％、JINSー０．５６％、石原産業ー３．１５％。
売買はNF日経レバ一部解消、JINS信用解消、石原産業新規信用購入、神戸製鋼所売却、長野計器買い増しです。
NF日経レバは買いポジション解消に伴って縮小です。
JINSは月次は良いものの、２５日線を割ってきて弱さが目立ったので売却。
石原産業は酸化チタンの最大手です。８月１０日に前年同期比売上１２．９％、営業利益２０．３％の好業績とともに、２Qの上方修正を発表しました。もともとの売上が営業利益１２億円でしたが、２５％増の１５億円、EPS１５．７３円が３６．７円とEPS基準で見れば１１０．３９％の大幅上方修正となりました。要因は有機化学事業の農薬において海外販売好調なこと、経常利益ベースで円安による為替差益の計上が見込まれることと記載がありました。問い合わせたところ、農薬はヨーロッパが主体であったのだが、南米のほうで農薬需要が大きく拡大していたようです。特需のような性質よりも今後も一定継続、成長が見込まれると感じました。また為替についてはドル円１３５円で当初予定してあり、おそらく１Q、２Q平均で１４０円程で推移したもので計算されたのではと考えています。また、通期は据え置きになったのですが、そもそも１Q単体でEPS１３０．７円、２Q累計でEPS３６．７円ということは、２Q単体ではEPS－９４円になります。営業利益ベースでは１Q単体で３２億円の収入があり、２Q累計で１５億円で２Q単体だとー１７億円となっています。過去数年見てもQ単体の営業利益で－１７億円の赤字が出ているところは見当たらず、特別な何かがないとこの数字になる可能性は低いと思います。また、１Qでは無機化学事業が営業利益１３億円、有機化学事業が２７億円稼いでおり、有機化学は堅調である印象を受けたことから、有機化学が同等水準の利益が出て２Qで－１７億円になるためには無機化学が４４億円の赤字を出さなければその数字にはならず過去そのような数字はなく、若干価格転嫁ができていない部分があること、無機化学は半導体、自動車、建築などの塗料の需要が悪いことを見越してもさすがにこの数字は出ないのではと考えています。また、主原料はチタン鉱石と石炭なのですが、チタン鉱石は高止まりしているものの、石炭は下落傾向にあり１Ｑよりも状態は良いものと思われます。また、円安の進行も石原産業にとってはプラスに働いており、通期の予想は十分上振れる可能性があるものと考えています。１Qの数字に対して円安、原料安、農薬の好調に対して無機化学の不透明さを差し引いても、EPS３００ほどは出るのではと考えています。そうなると過去のPER4.51、配当性向２５％で７５円、利回り６．６％、PBR０．５１になり、PER６．３、配当４％ほどまでは買われてもよいのではと思うので、株価１８７５円、３８％ほどは上昇余地を残しているのではと考えています。また、配当性向３０％を目標にしている点も業績が出れば更なる還元も期待できるのではと感じます。
神戸製鋼はした抜けしてきたので一旦売却。
長野計器は状態は良いと思うこと下値を割ってきていないので買い増しして定量を入れました。
日経騰落レシオ１０６．３７、PERは１９．３５、PBRは１．７５倍、益回りは５．１７％です。空売り比率は４６．０、信用評価率は－９．３５倍です。恐怖指数１６．３５％、フェア&グリード５５になりました。
個人口座総資産ポジションバランス
CP１６．４７% 買８３．５３％、信用買い１６．９８％、信用売り２２．１７％（ネットロング７８．３４％)
月間パフォーマン＋０．２９%
個人PF(８銘柄)
１８９８世紀東急
２８９２日本食品化工
３４３１宮地エンジニアリング
４６１７中国塗料
６４１１中野冷機
７２３９タチエス
７７１５長野計器
８８９０レーサム
信用
１５７０NF日経レバ（ショート）
４０２８石原産業
４６１７中国塗料
７２３９タチエス
８８９０レーサム
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