日経は前日比＋０．２％(年率＋２３．３４％)、個人ＰＦは、前日比＋２．４８％(年率＋１３．９９%)となりました。
PFでは、ティラド＋３．１％、スターティアHD＋２．５５％、日新＋１．９７％、PLANT＋１．９％、大末建設＋１．２９％、堺化学＋０．６１％、ユニプレス＋０．５９％。マイナスはプレミアグループー０．３２％。
信用は、東洋電機製作所＋１３．７８％、AFC－HD＋２．０５％、STG＋２．１４％、マイナスは丹青社ー０．１％。
売買は、2927AFC信用一部解消、PTS売却、4078堺化学、7236ティラド信用買い増し、5858STG、6505東洋電機製作所信用新規購入、7646PLANT現物、信用買い増し。
AFCは決算前にして期待上げが入ってきた事、中身もそこ迄精査していない事を含め一部解消。
堺化学は２５日線が追い付いてきたので買い増し。
ティラドは２５日線に支えられ決算前にして買い増し。
STGは決算前にして底値圏で反発してきており買い増し。
東洋電機製作所は前日に本決算発表。前期上方修正、今期売上＋１５．１％、営業利益＋４０％、自社株買い３．１８％を実行中。中期経営計画で２０２６年３月期に売上高４００億円、営業利益率５%、経常利益２４億円、純利益１６億円、ROE８％、配当性向３０％以上を掲げており、これが達成されれば2025/5→2026/5で最終利益33%成長。今期がEPS131円（128.6円で自社株買い3.18%加味）であるのであれば2026年3月期はEPS174円、PER7、PBR0.44、配当性向30％以上なので配当174円×0.3で52円。利回り4.2％となります。また、2026年5月のROE8%目標としており、2024年5月末のBPS2794円がそのままあればEPS223円となりPER5.51、配当67円、利回り5.4％となります。この辺りが計画に矛盾を感じますが、ダウンサイドのEPS174円であっても過去推移でみると割安で良い評価がつけばPER15程はつくのではと考えています。中経達成の確度としては2024年5月期で前期比受注高＋32.4％と大幅に増加している事、４Q単体で見ると粗利率２７%、営業利益率７．８％と急上昇して価格転嫁が効いてきている事、海外に向けて電車の部品を輸出していっている事も含め成長率、実績申し分ないと考え購入。2026年5月期にROE８％を達成する為には自社株買いをすればPBR１倍以下である為BPSが積みあがってしまい、2024年5月期末のBPS2794円でもEPS223円が必要で減損や大きな増配をする以外に達成する手段がないと考えています。業績見通しが良く成長率を見た時に割安で株価位置も安い、実績良し、海外は電車が未だ不足しており成長余地が十分で今後評価されてくるというのがメインのストーリーですがEPSの向上による増配、ROE８％を意識しての増配もカタリストに保有しようと思います。
PLANTは決算前に現物、信用で買い増し。
個人口座総資産ポジションバランス
CP９．７７% 現物買９０．２３％、信用買い８８．５７％、先物売り７３．７９％、（ネットロング１０５．０１％)
月間パフォーマンス差－１０．４２%
個人PF(８銘柄)
１８１４大末建設
３３９３スターティアHD
４０７８堺化学
５９４９ユニプレス
７１９９プレミアグループ
７２３６ティラド
７６４６PLANT
９０６６日新
信用
１８１４大末建設
２９２７AFC-HD
３３９３スターティアHD
４０７８堺化学
５８５８STG
５８５８ユニプレス
６２３５オプトラン
６５０５東洋電機製作所
７１９９プレミアグループ
７２３６ティラド
７６４６PLANT
９０６６日新
９７４３丹青社
コメント