日経は前日比＋１．１１％(年率＋８．２１％)、個人ＰＦは、前日比−０．４４％(年率＋１４．５１%)となりました。
PFでは、神戸天然物化学＋５．０６％、新日本建設＋１．５６％、MS-Japan＋１．３１％、神戸製鋼所＋１．０９％、アーレスティ＋０．６７％。DI−１．７４％、サクサ−１．４５％、JVCKW−０．７４％、FPG−０．６７％です。
売買は、大末建設、DI、JVCKW売却、日本製鐵新規購入、売却、神戸製鋼所、アーレスティ、芝浦機械、サクサ新規購入、MS-Japan、神戸天然物化学買い増しです。
大末建設はチャートとしては底打ちの形になっていますが、主要顧客がデベロッパーであり価格転嫁が効かせにくいところ、四季報来期予想でもEPS１０８．３円→EPS１１４円とインパクトにかける数字で増配は見込みにくいことから売却。
DIは今期配当利回り６％で来期も強烈な還元をする可能性があるのですが、来期還元予想が出るのは最短で５月であること、来期のEPSの見た目が今期と比較すると非常に悪いと感じること、高値圏で５日線を下回ってきていることを踏まえ一旦売却しました。
JVCKWは四季報予想で来期EPS４６円、PER８．７の水準でその成長性と継続性を考えると割高ではないものの現状の市場の中で優先する銘柄かと言われるとそこまでだと感じたので売却。
高炉を成りで買いました。鉄スクラップの価格が上昇していることから高炉が有利になること、鋼材価格も上昇していることを加味しました。
日本製鐵は現状の水準で割安であること、ニュースで来期のトヨタに対しての鋼材納品価格も上昇したニュースがあったことから成でかいましたが、その後売られ弱含んだため売却。
神戸製鋼所は現在PER６．５、配当利回り３．９４％と日本製鐵のほうが指標的には割安ではありますが、直近決算の内容が日本製鐵よりも評価できることから急上昇しています。来期予想が今期EPS１５６．４円→EPS１７４．１円と日本製鐵が減収予想の中増収予想であること、１０年で見ると日本製鐵よりもまだ上昇幅が少なく過去指標レンジで見ても割安な水準であること、２０２１年度および２０２２年度での配当性向は原稿の１５〜２５％を継続しますが、２０２３年度以降は引き上げも含めて見直しいたしますとの記載があることを含め新規購入しました。
アーレスティはダイカスト大手で自動車向けのアルミ製品を作っています。現状PBR０．２６と非常に割安な水準にあること、四季報予想で２０２４年３月期予想で営業利益５５億円、EPS１３２．３円と非常に強い予想をしていること、２０２２年６月２日に２２２４中期経営計画を発表し、２０２３年３月期売上１４１０億円、営業利益１９億円、EOE１．６％、２０２５年３月期売上１７００億円、営業利益６５億円、ROE７．８％を出しています。ここから逆算すると営業利益ベースでCAGR８５％と驚異的な急回復を見せる計算になっており、１１月１４日に上方修正をしており、事業環境はこの計画よりも改善しているものだと考えています。四季報予想でも２０２４年３月期予想でEPS１３１でPER４．６。キャッシュは９３億円の現金に対し、４４４億円の有利子負債がありますが、２０２２年３月期にはフリーCFもプラスになっており、財務CFは−で有利子負債も返していっていることを見て業績が上向くことが考えられます。PBR1倍が見られる中でPBR０．２６、業績V字回復でPER４．６で還元の期待がある銘柄は非常に安いと思い買いました。中期的にも電動化していく中で電動化の部品の比率を上げていこうと思っており、現状コアな部品の受注も受けてきているとのことです。また、EV化の中で車体重量が上がること、リサイクル可能なアルミ製品の需要が伸びるものと記載があり中長期的にも追い風が吹いている企業だと感じていますので業績を見ながらロットを入れて行きたいと思います。ちなみに営業利益６０億円のラインは２００７年３月期、２００８年３月期で１５００円〜３０００円の株価なのでこの低PBRが評価される相場で業績回復、EV化の期待がのってこれば、値幅はあると感じています。
芝浦機械は四季報予想でEPS１５９．４円→EPS３２９．９円で非常に強いこと、実際の受注残も３Q時点でリチウムイオン電池向けセパレーターフィルム製造装置の受注が急増しており、前年同期比受注高１５％増、受注残高は５０．７％増加しており、増産体制も構築の文面もあり来期は非常に強い業績になると感じています。営業利益では１１０億円、EPS３２９．９円の水準は２００６年３月期、２００７年３月期の水準で５０００円程で現状の３１６５円と大きく乖離があります。またフェアバリューでPER１５倍程だとおもうので 、４９３５円なのでここともかぶります。EPSの確度を上げていければロットも増やしていきたいです。
サクサHDは、ビジネスフォン、セキュリティ機器を販売しています。現状時価総額９７．６億円で流通時価総額８０億円程でプライム維持基準を満たしていないこと、間近大きく上方修正して来期も四季報予想でEPS２２４．２円でており、配当性向３０％を出しているため、配当利回り４．３％であること、PBR０．３８、現金６９億円、有利子負債３５億円とネットキャッシュが豊富でプライム基準を満たしたければ追加還元が期待できることを含め購入しました。
MS-Japanは期末配当で来期も期待できること、株価も７５日線に支えられた形になったこと、経営者の売却はプライム維持の為で以前から開示していたことを含め買い増し。
神戸天然物化学は本日強く上昇し価格の是正するタイミングかと感じ買い増し。
３月に入り日経に大きく劣後する中、大きくPFを入れ替えていっています。現状の配当性向が出ていて現状高配当なものから、低PBR＋還元期待できる財務＋プライム＋業績回復が期待できるものにシフトしていっています。業績は、四季報発売まで二週間を切っていることから、四季報来期予想を入り口に中身を見ていって選別している状況です。デメリットとしては、思惑で買われている部分もあり、カタリストも不明確ですが、一旦来期が実際に数字が出そうで、予想も強く出してきやすいところに集中していこうと思います。
日経騰落レシオ１２０．１１、PERは１６．６９、PBRは１．６３倍、益回りは５．９９％です。空売り比率は４０．１、信用評価率は－１０．０９倍です。恐怖指数１９．０４％、フェア&グリード５５になりました。
個人口座総資産ポジションバランス
CP９．９３% 売り０．００％ 買い９０．０７％、信用買い０．００％（ネットロング０．９０倍）
月間パフォーマン−３．３６%
個人PF（１１銘柄)
１８７９新日本建設
５０１１ニチレキ
５４０６神戸製鋼所
５８５２アーレスティ
５９４９ユニプレス
５９８８パイオラックス
６１０４芝浦機械
６５３９MS-Japan
６５６８神戸天然物化学
６６７５サクサ
７１４８FPG
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